O que é DIVIDENDOS SINTÉTICO?

Tempo de leitura: 4 minutos

Lançamento Coberto de Opções: Uma estratégia de investimento segura na renda variável

Uma das formas mais seguras de se investir na bolsa de valores é através de uma estratégia conhecida como lançamento coberto, venda coberta, dividendos sintéticos ou financiamento.

O Lançamento Coberto é uma estratégia onde necessitamos comprar ações de uma empresa e vender opções de compra dessa mesma empresa.

Mas o que é tudo isso? Isto está parecendo coisa para especialistas de mercado financeiro!!!!!!

Planejamento Financeiro – Aumente o seu retorno otimizando os seus investimentos!

Ação nada mais é que a menor parte de uma empresa. Quando se adquire uma ação de uma empresa você na realidade está se tornando sócio dela. De certa forma, é como se você abrisse seu próprio negócio, mas como não tem dinheiro suficiente para abri-lo por inteiro, resolve participar de uma grande empresa já constituída comprando partes dessa empresa e tendo direito aos futuros dividendos que ela irá proporcionar.

A grande vantagem, é que a gestão/administração da empresa é feita por especialistas e você não precisaria contratar profissionais para lhe auxiliar na sua administração.

Já a Opção é um contrato de direito e obrigações. É um derivativo, pois esse contrato “deriva” de um ativo real, no caso a ação de uma empresa. Para ficar mais simples seu perfeito entendimento, imagine a seguinte situação:

Você tem interesse de vender um carro cujo valor seja de R$ 20.000,00. Anunciou o carro  e apareceu  um interessado que gostou muito do seu veículo mas que só teria o dinheiro dentro de 30 dias.

Então, para firmar o negócio, você propõe ao comprador um sinal de R$ 300,00 para que o carro não seja negociado nos próximos 30 dias.

Até essa data o carro não poderá ser comercializado e seu preço não poderá sofrer acréscimo. Porém, se no trigésimo dia o comprador não efetuar o pagamento integral, perderá o direito de compra e você estará livre para vendê-lo para qualquer outra pessoa por um preço superior aos R$ 20.000,00.

O que você propôs foi uma opção de compra do seu carro pelo valor de R$ 20.000,00 para ser pago daqui a 30 dias e para isso recebeu como prêmio R$ 300,00.

O prêmio nada mais é um valor de garantia para que o negócio seja realizado naquela data estabelecida independente do valor de mercado do carro naquele dia.

Agora como isso funcionaria com as ações?

Vamos supor que em 20/09/2017 a ação da Vale estivesse valendo R$ 32,00 e você efetua a compra por esse valor. Sua intenção é de ficar com essas ações por apenas um mês e ao final desse período você irá vendê-las.

Mas qual seria o preço da ação no dia venda?

Essa é uma pergunta que ninguém na face da terra tem condições de responder. Como não sabemos qual será o valor da ação após 30 dias, iremos programar a venda dessas ações  por um valor que esteja dentro do nosso planejamento.

Assim negociamos a venda dessas ações por R$ 33,00 no dia 16/10/2017. Para isso iremos vender (lançar) a opção de compra dessas ações de R$ 33,00 por R$ 1,00.  Esse R$ 1,00 nada mais é que o prêmio da opção que recebemos para remunerar o compromisso de vendermos as ações por R$ 33,00 no dia 16/10/2017  independentemente do valor de mercado.

Se no dia 16/10/2017  a ação estiver valendo mais que R$ 33,00, teremos a obrigação de  vendê-la por R$33,00 e a nossa rentabilidade será a variação de R$ 32,00 (valor de compra da ação) a R$ 33,00 (valor da venda da ação) mais o prêmio da opção de R$ 1,00. Nosso lucro será de R$ 2,00 o que corresponde a uma valorização de 6,45 %.

Caso o valor da ação da ação, no dia do vencimento da opção,  seja de R$ 31,00 iremos permanecer de posse da ação, pois o comprador não irá exercer o direito de adquirir as ações por R$ 33,00, pois o mercado oferece as mesmas por um valor inferior (R$ 31,00). Nesse caso o que perdemos com a desvalorização da ação, compensamos com o prêmio recebido pela opção e ficamos no zero a zero.

Nos próximos posts, apresentaremos as variações possíveis de montagem dessa estratégia a fim de obtermos rentabilidades atraentes e com baixíssimo risco de perdas.

Autor: ALEX VIANA – Desafiando a Poupança – Um guia para potencializar seus investimentos

Deixe uma resposta

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *